सुप्रीम इंडस्ट्रीज में संभावित निवेशकों को किनारे पर क्यों रहना चाहिए? जेपी मॉर्गन बताते हैं

जेपी मॉर्गन ने सुप्रीम इंडस्ट्रीज पर अपना मूल्य लक्ष्य भी पहले के ₹4,050 से घटाकर ₹3,450 कर दिया है। संशोधित मूल्य लक्ष्य लगभग वही स्तर है जिस पर स्टॉक पिछले गुरुवार को बंद हुआ था।

सुप्रीम के सहकर्मी एस्ट्रल द्वारा अपने रसायन व्यवसाय को एक अलग इकाई में विभाजित करने की घोषणा की तर्ज पर यह गिरावट आई है। घोषणा के बाद सोमवार को एस्ट्रल के शेयरों में 10% की गिरावट आई, साथ ही जेपी मॉर्गन ने भी स्टॉक को डाउनग्रेड कर दिया। ब्रोकरेज ने चेतावनी दी है कि पाइप व्यवसाय पर एस्ट्रल का उच्च विकास फोकस सुप्रीम इंडस्ट्रीज के लिए जोखिम पैदा करता है, और विकास में बाधा बन सकता है, क्योंकि इससे कंपनी के लिए मार्जिन में सुधार करना मुश्किल हो जाता है।

मार्च तिमाही के लिए, सुप्रीम इंडस्ट्रीज का EBITDA मार्जिन दिसंबर तिमाही के 12.25% से बढ़कर 17.66% हो गया और पिछले साल की समान तिमाही के दौरान यह 13.75% था।

इस अनिश्चितता को देखते हुए, और इस तथ्य को देखते हुए कि घरेलू पीवीसी की कीमतों में निकट अवधि में और सुधार होने की संभावना है, जिससे इन्वेंट्री घाटे और चैनल डी-स्टॉकिंग में वृद्धि हो सकती है, खासकर ऐसे समय में जब एस्ट्रल और सुप्रीम दोनों के पास दूसरी तिमाही में उच्च वॉल्यूम बेस होगा, जेपी मॉर्गन निवेशकों को इन दोनों शेयरों के लिए किनारे पर रहने की सलाह देता है।

संरचनात्मक रूप से भी, यह सुप्रीम इंडस्ट्रीज की तुलना में एस्ट्रल को प्राथमिकता देता है, क्योंकि यह डीमर्जर की घोषणा को एक बड़े नकारात्मक के रूप में नहीं देखता है, लेकिन पीवीसी मूल्य में अस्थिरता सुलझने के बाद स्टॉक के लिए बेहतर प्रवेश बिंदु का इंतजार करता है।

30 विश्लेषकों ने सुप्रीम इंडस्ट्रीज पर कवरेज की है, जिनमें से 21 ने “खरीदें” रेटिंग दी है, पांच ने “होल्ड” रेटिंग दी है, और चार ने “सेल” रेटिंग दी है।

सुप्रीम इंडस्ट्रीज के शेयर सोमवार को 7% गिरकर ₹3,184.4 पर कारोबार कर रहे हैं। स्टॉक में गिरावट का यह दूसरा दिन है, पिछले गुरुवार को भी इसमें 4% की गिरावट आई थी। पिछले एक महीने में स्टॉक भी 10% नीचे है।