बैंक ने प्रमुख मैट्रिक्स में सुधार के साथ मार्च तिमाही और पूरे वित्त वर्ष 2026 के लिए मजबूत प्रदर्शन की सूचना दी। चौथी तिमाही (Q4) का शुद्ध लाभ साल-दर-साल (YoY) 45% बढ़ा, जबकि शुद्ध ब्याज आय (NII) 16% बढ़ी।
शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) 2.7% रहा, जबकि परिचालन लाभ 23% बढ़ा। लागत-से-आय (सी/आई) अनुपात 66.7% पर आ गया।
अग्रिम में 11% और जमा में 12% की वृद्धि हुई, चालू खाता बचत खाता (CASA) में जमा राशि ₹1 लाख करोड़ को पार कर गई। संपत्ति की गुणवत्ता में भी सुधार हुआ, सकल गैर-निष्पादित संपत्ति (जीएनपीए) 1.3% और शुद्ध गैर-निष्पादित संपत्ति (एनएनपीए) 0.2% रही।
स्थिर और टिकाऊ विकास पर ध्यान देने के साथ प्रबंधन टिप्पणी रचनात्मक रही।
बैंक ने 13-15% की ऋण वृद्धि के लिए मार्गदर्शन किया है, जो ग्रामीण इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट फंड (आरआईडीएफ) बुक और कम फंडिंग लागत से मार्जिन टेलविंड द्वारा समर्थित है।
दलाली के विचार
नोमुरा ने ₹21 के मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक पर ‘तटस्थ’ रेटिंग दी है। ब्रोकरेज ने विकास, मार्जिन और लाभप्रदता में बुनियादी सिद्धांतों और व्यापक-आधारित ताकत में सुधार का उल्लेख किया है, लेकिन नोट किया है कि परिसंपत्तियों पर मुख्य रिटर्न (आरओए) 0.95% अभी भी बढ़ रहा है।
इसमें कहा गया है कि जबकि लाभप्रदता के लिए कई लीवर काम कर रहे हैं, एक स्थायी आरओए प्रोफ़ाइल बनाने में समय लगेगा। नए प्रबंधन के तहत निष्पादन एक प्रमुख निगरानी योग्य विषय बना हुआ है।
मॉर्गन स्टैनली ने ₹15 के मूल्य लक्ष्य के साथ ‘अंडरवेट’ रेटिंग दी है और मूल्यांकन का हवाला देते हुए कहा है कि उसका मानना है कि यह बुनियादी बातों से आगे है।
जेपी मॉर्गन ने ₹18 के मूल्य लक्ष्य के साथ ‘अंडरवेट’ रुख भी बनाए रखा है। ब्रोकरेज ने कहा कि चौथी तिमाही का प्रदर्शन उसके अनुमान से बेहतर रहा.
यस बैंक ने अपने पुनर्निर्माण के बाद पहली बार लगभग 1% का आरओए दर्ज किया, हालांकि इसे सुरक्षा प्राप्तियों (एसआर) से वसूली द्वारा समर्थित किया गया था। जेपी मॉर्गन ने कहा कि इन स्तरों की स्थिरता देखने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक बनी हुई है, खासकर आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों के बीच सूक्ष्म, लघु और मध्यम उद्यमों (एमएसएमई) खंड से उभरने वाले संभावित जोखिमों के साथ।
ब्रोकरेज का यह भी मानना है कि FY27 के लिए 1.2 गुना प्राइस-टू-बुक (P/B) पर मौजूदा वैल्यूएशन पहले से ही अपेक्षित बैलेंस शीट ग्रोथ और RoA सुधार का कारक है।
स्टॉक पर नज़र रखने वाले 12 विश्लेषकों में से दो ने ‘खरीदें’ रेटिंग दी है, दो ने ‘होल्ड’ रेटिंग दी है, जबकि आठ ने ‘बेचने’ की सलाह दी है।
यस बैंक के शेयर पिछली बार 0.54% बढ़कर ₹20.30 पर कारोबार कर रहे थे। 2026 में अब तक स्टॉक लगभग 6% नीचे बना हुआ है।
