ब्रोकरेज ने ₹4,810 प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग दोहराई है, जो मौजूदा स्तरों से 31% की संभावित बढ़ोतरी का संकेत देती है।
हैदराबाद स्थित एमटीएआर टेक्नोलॉजीज एक सटीक इंजीनियरिंग कंपनी है जो रक्षा, एयरोस्पेस, परमाणु ऊर्जा और स्वच्छ ऊर्जा जैसे विशिष्ट, उच्च-प्रवेश-बाधा उद्योगों की सेवा करती है।
मोतीलाल के अनुसार, एमटीएआर खुद को वैश्विक एआई बुनियादी ढांचे की लहर के अप्रत्यक्ष लाभार्थी के रूप में मजबूती से स्थापित कर रहा है। दुनिया अप्रत्याशित गति से डेटा केंद्रों का निर्माण कर रही है, यानी, 2030 तक 100 गीगावॉट नई क्षमता (14-18% सीएजीआर) की उम्मीद है, और इस विस्तार को रोकने वाली एकमात्र चुनौती पूंजी नहीं बल्कि विश्वसनीय शक्ति है।
ग्रिड कनेक्शन में अब 2-5 साल लगते हैं; ब्रोकरेज ने अपने नोट में कहा कि एआई इतने लंबे समय तक इंतजार नहीं कर सकता है और यह ठीक वही जगह है जहां ब्लूम एनर्जी (बीई) कदम रखती है।
बीई के साथ अपनी एक दशक लंबी साझेदारी के माध्यम से एमटीएआर का वैश्विक ईंधन सेल प्रौद्योगिकी में प्रदर्शन बढ़ रहा है।
ब्लूम एनर्जी के महत्वपूर्ण हॉट बॉक्स असेंबलियों के एकमात्र आपूर्तिकर्ता के रूप में, 60-70% वॉलेट शेयर के साथ, एमटीएआर केवल ईंधन सेल थीम का लाभार्थी नहीं है, बल्कि एक अपूरणीय प्रवर्तक है।
ब्रोकरेज के अनुसार, बीई की प्रत्येक गीगावाट क्षमता एमटीएआर के लिए ₹900-1,100 करोड़ के ऑर्डर प्रवाह में तब्दील हो जाती है।
मोतीलाल ओसवाल एमटीएआर की संरचनात्मक स्थिति, मजबूत आय दृश्यता और तेजी से ऑर्डर वृद्धि का हवाला देते हुए एमटीएआर के दीर्घकालिक विकास प्रक्षेपवक्र पर आशावादी बने हुए हैं, जो एक गहरे ग्राहक संबंध पर आधारित है जिसे दोहराना मुश्किल है।
हालाँकि, ब्रोकरेज ने ग्राहक एकाग्रता जोखिम को प्रमुख निगरानी योग्य के रूप में चिह्नित किया।
जैसा कि कहा गया है, ब्लूम एनर्जी के लिए मजबूत निकट अवधि विकास दृश्यता एमटीएआर टेक की निरंतर गति में विश्वास प्रदान करती है।
ब्रोकरेज को उम्मीद है कि मजबूत ऑर्डर प्रवाह के कारण वित्त वर्ष 2025-28 में एमटीएआर राजस्व, ईबीआईटीडीए और समायोजित पीएटी में क्रमशः 40%, 55% और 78% का सीएजीआर प्रदान करेगा।
एमटीएआर टेक के प्रतिस्पर्धियों में भारत इलेक्ट्रॉनिक्स, हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स, भारत डायनेमिक्स और मझगांव डॉक शिपबिल्डर्स शामिल हैं।
एमटीएआर टेक्नोलॉजीज के शेयर 0.09% बढ़कर ₹3,685 पर बंद हुए। साल-दर-साल आधार पर, स्टॉक 54% ऊपर है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 11,329.68 करोड़ रुपये रहा।
