हालांकि, ब्रोकरेज ने स्टॉक पर अपनी “खरीदें” रेटिंग बरकरार रखी है, लेकिन इसके मूल्य लक्ष्य को पहले के ₹4,515 से घटाकर ₹3,970 कर दिया है। संशोधित मूल्य लक्ष्य मौजूदा स्तरों से 19% की बढ़ोतरी की संभावना दर्शाता है।
कायन्स टेक को शुक्रवार को एवेंडस स्पार्क, आईआईएफएल, जेएम फाइनेंशियल, नोमुरा, बीएनपी पारिबा, सीएलएसए और इक्विरस सिक्योरिटीज जैसे ब्रोकरेज से कम से कम सात डाउनग्रेड प्राप्त हुए हैं।
जेफ़रीज़ ने इस बात पर प्रकाश डाला कि उसने कमाई में कमी और कमजोर प्रबंधन टिप्पणी को ध्यान में रखते हुए अपने वित्तीय वर्ष 2027-2028 प्रति शेयर आय (ईपीएस) अनुमान में 16% से 17% की कटौती की है।
प्रबंधन ने कोई निकट अवधि का दृष्टिकोण भी प्रदान नहीं किया।
फिर भी, जेफ़रीज़ का मानना है कि वित्तीय वर्ष 2026-2029 में कायन्स का ईपीएस 43% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर से बढ़ेगा क्योंकि ओएसएटी और पीसीबी की बिक्री इस वित्तीय वर्ष तक चालू हो सकती है।
जेफ़रीज़ के अनुसार, दो संस्थागत शेयर बिक्री (क्यूआईपी) के माध्यम से ₹3,000 करोड़ से अधिक जुटाने के बावजूद, कायन्स को कार्यशील पूंजी संबंधी चिंताओं के कारण अधिक ऋण की आवश्यकता हो सकती है, जिन्होंने यह भी नोट किया कि उसने पहले ही अपने लक्ष्य पीई को 35 गुना तक कम कर दिया है, जो लगातार उच्च कार्यशील पूंजी और कमजोर निष्पादन के कारण 65 गुना के अपने ऐतिहासिक व्यापार औसत पीई गुणक के लिए भारी छूट है।
ब्रोकरेज ने यह भी कहा कि उसने स्टॉक पर अपनी “खरीद” रेटिंग बरकरार रखी है क्योंकि स्टॉक अक्टूबर 2025 के शिखर से लगभग 55% नीचे है और ऐतिहासिक औसत से नीचे कारोबार कर रहा है।
जेफ़रीज़ के नोट में कहा गया है कि ओएसएटी और पीसीबी उत्पादन में देरी और ग्राहक ऑन-बोर्डिंग, ऑर्डर बुक में मंदी स्टॉक के लिए कुछ प्रमुख नकारात्मक जोखिम हैं।
अन्य डाउनग्रेड
एवेंडस स्पार्क ने स्टॉक को “जोड़ें” से घटाकर “कम” कर दिया है और इसके मूल्य लक्ष्य को पहले के ₹3,578 से घटाकर ₹3,208 कर दिया है।
आईआईएफएल इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने स्टॉक को “खरीदें” से घटाकर “जोड़ें” कर दिया है और इसका मूल्य लक्ष्य पहले के ₹5,015 से घटाकर ₹3,835 कर दिया है।
खरीदें या बेचें?
24 विश्लेषकों के पास कायन्स टेक पर कवरेज है, जिनमें से आठ ने “खरीदें” रेटिंग दी है, नौ ने “होल्ड” कहा है और सात ने स्टॉक पर “सेल” रेटिंग दी है।
कायन्स टेक के शेयर गुरुवार के कारोबारी सत्र में 20% की गिरावट के साथ समाप्त हुए और अब एफ एंड ओ प्रतिबंध में प्रवेश कर गए हैं, जिसका अर्थ है कि स्टॉक में कोई नई स्थिति नहीं ली जा सकती है।
