नतीजों के बाद आगे की राह को लेकर ब्रोकरेज फर्मों की शेयर पर राय बंटी हुई है।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज के विश्लेषकों ने स्टॉक पर “खरीदें” रेटिंग दी है, जबकि यूबीएस के विश्लेषकों ने “तटस्थ” रेटिंग दी है।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज
ब्रोकरेज ने स्टॉक पर ₹210 प्रति शेयर का मूल्य लक्ष्य रखा है, जो “खरीदें” रेटिंग के साथ, इसके पिछले बंद से 16.9% की वृद्धि दर्शाता है।
इसमें कहा गया है कि यूनियन बैंक की कमाई पिछले वर्ष की तुलना में 7% बढ़ी है, जिसके कारण पिछले वर्ष के प्रावधानों में 30% की गिरावट आई है। इस बीच, इसका प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (पीपीओपी) 3% बढ़ा और संपत्ति पर रिटर्न 1.4% और इक्विटी पर रिटर्न 17% रहा।
ब्रोकरेज ने कहा कि यूनियन बैंक की ऋण वृद्धि 10% पर अच्छी चल रही है, लेकिन अधिशेष तरलता समाप्त होती दिख रही है, तरल नकदी अनुपात 113% है।
इसने कहा कि वह ऋणदाता को उसकी लाभप्रदता प्रोफ़ाइल और सुखद मूल्यांकन के लिए पसंद करता है।
यूबीएस
₹195 प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ यूबीएस ने यूनियन बैंक पर “तटस्थ” रेटिंग दी है, जो कि इसके पिछले बंद से 7.7% अधिक है।
इसमें कहा गया है कि कम ओपेक्स और प्रावधानों के कारण चौथी तिमाही में कर पश्चात लाभ (पीएटी) कमजोर रहा, जबकि इसकी शुद्ध ब्याज आय (एनआईआई) कमजोर रही।
यूबीएस को उम्मीद है कि जमाराशियों के निरंतर पुनर्मूल्यांकन से ऋणदाता के एनआईएम में स्थिर से लेकर थोड़ा सुधार के रुझान देखने को मिलेंगे। इसने वित्तीय वर्ष 2027-2029 में संपत्ति पर औसत रिटर्न (आरओए) और इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) क्रमशः 1.1% और 14% होने का अनुमान लगाया है।
यूबीएस ने कहा कि स्टॉक अपने अनुमानित FY27 मूल्य-से-पुस्तक मूल्य के 1x पर है और इसकी कम वृद्धि लेकिन स्थिर मार्जिन और उच्च आय प्रोफ़ाइल को देखते हुए उचित मूल्य प्रतीत होता है।
के साथ बातचीत में, यूनियन बैंक के प्रबंधन ने कहा कि उन्हें विश्वास है कि शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) अपने निचले स्तर पर पहुंच गया है और वे आगे चलकर लगभग 2.7% तक सुधार की उम्मीद कर रहे हैं।
ऋणदाता ने कहा कि ₹700 करोड़ के प्रावधान को एक सक्रिय विवेकपूर्ण उपाय और बैंक द्वारा एक दूरदर्शी कदम के रूप में देखा जा सकता है, जिसमें कहा गया है कि जब समय अच्छा हो तो बफर बनाना और प्रावधानों को अलग रखना समझदारी है। बैंक को उम्मीद है कि नए साल में क्रेडिट लागत 1% से कम रहेगी।
यूनियन बैंक के शेयर शुक्रवार को 2.4% गिरकर ₹175.4 पर कारोबार कर रहे हैं। स्टॉक ने पिछले एक महीने में हुई सारी बढ़त छोड़ दी है, लेकिन 2026 में अब तक यह 14% ऊपर है।
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