तिमाही ऑर्डर में 52% की उछाल और राजस्व और समायोजित EBITDA में मामूली गिरावट के बावजूद, स्टॉक पिछले सत्र में 2.8% गिरकर ₹5,715 पर समाप्त हुआ।
डेटा सेंटर, रेलवे और धातु सहित सभी क्षेत्रों में कमाई, मार्जिन और ऑर्डर वृद्धि से मिले-जुले संकेतों का हवाला देते हुए ब्रोकरेज कंपनियां काफी हद तक तटस्थ बनी हुई हैं।
यूबीएस
यूबीएस ने एबीबी इंडिया पर ₹5,310 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ ‘तटस्थ’ रेटिंग दी है, जो इसके पिछले बंद से 7% की संभावित गिरावट है।
इसमें कहा गया है कि कंपनी की चौथी तिमाही के ऑर्डर, राजस्व और समायोजित EBITDA आम सहमति की तुलना में क्रमशः 23%, 2% और 12% पर थे, और पिछले वर्ष की तुलना में क्रमशः 52%, 6% और 7% की वृद्धि हुई।
कंपनी का समायोजित EBITDA मार्जिन क्रमिक रूप से 210 आधार अंक बढ़कर 17.2% हो गया। यह 80 आधार बिंदु सकल मार्जिन और 130 आधार बिंदु परिचालन उत्तोलन द्वारा संचालित था।
एबीबी इंडिया के ऑर्डरों में डेटा सेंटर और ऑटो, रेलवे और धातु क्षेत्रों में बड़े ऑर्डर शामिल हैं।
इसके ईपी और मोशन राजस्व में पिछले वर्ष की तुलना में 6% और 7% की वृद्धि हुई।
यूबीएस ने कहा कि कंपनी की बेस ऑर्डर रन रेट में वृद्धि री-रेटिंग के लिए महत्वपूर्ण है।
मैक्वेरी
विश्लेषक ने एबीबी इंडिया पर ₹5,420 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ ‘तटस्थ’ रेटिंग दी है, जो इसके पिछले बंद से 5% कम है।
इसमें कहा गया है कि चौथी तिमाही की आय इन-लाइन थी। गति (7% ऊपर) और विद्युतीकरण (6% ऊपर) के कारण इसका राजस्व पिछले वर्ष से 6% बढ़ गया, जबकि कर पश्चात समायोजित लाभ (पीएटी) पिछले वर्ष से 9% कम हो गया।
उसका मानना है कि नतीजों में उम्मीद की किरण ₹4,096 करोड़ के नए ऑर्डर थे, जो पिछले साल के निम्न आधार को देखते हुए पिछले साल से 52% और क्रमिक रूप से 27% अधिक है। इससे कुल ऑर्डर बैकलॉग ₹10,471 करोड़ हो गया है, जो पिछले वर्ष से 12% अधिक है।
मैक्वेरी ने कहा कि नवंबर 2025 में गुणवत्ता नियंत्रण मानदंडों (क्यूसीओ) मानदंडों में ढील के बावजूद, उच्च आयात सामग्री का चौथी तिमाही के सकल मार्जिन पर असर जारी रहा।
नोमुरा
नोमुरा ने एबीबी इंडिया पर ₹4,620 प्रति शेयर के लक्ष्य मूल्य के साथ ‘कम’ रेटिंग दी है, जो इसके पिछले बंद से 19% कम है।
इसमें कहा गया है कि चौथी तिमाही में ऑर्डर प्रवाह 52% बढ़कर ₹4,100 करोड़ हो गया और समायोजित EBITDA ने अनुमान को 19% हरा दिया।
नोमुरा ने कहा कि प्रबंधन के अनुसार, एबीबी बुनियादी ढांचे, रेल, ग्रिड आधुनिकीकरण और नवीकरणीय ऊर्जा में निरंतर निवेश से लाभ उठाने और धातु, खनन, ऊर्जा, रसायन, डेटा केंद्र और इलेक्ट्रॉनिक्स में अवसरों पर कब्जा करने के लिए अच्छी स्थिति में है।
यह भी देखें | संजीव शर्मा, एमडी और कंट्री हेड, एबीबी इंडिया और टीके श्रीधर, सीएफओ, एबीबी इंडियाके साथ इंटरव्यू में अक्टूबर-दिसंबर 2025 तिमाही के आंकड़ों पर चर्चा की।
विश्लेषक ने कहा कि इसके अलावा, कंपनी को रसायन, फार्मास्यूटिकल्स, ऑटोमोटिव, बिजली वितरण, पानी और डिजिटलीकरण में निरंतर पूंजीगत व्यय की उम्मीद है, जो इसके विकास की संभावना के लिए अच्छा संकेत है।
स्टॉक वर्तमान में अपने कैलेंडर वर्ष 2026 और CY27 प्रति शेयर आय अनुमान के 71 गुना और 63 गुना पर कारोबार करता है।
स्टॉक पर कवरेज करने वाले 31 विश्लेषकों में से 12 ने ‘खरीदें’ रेटिंग दी है, 13 ने ‘होल्ड’ रेटिंग दी है और छह ने ‘सेल’ रेटिंग दी है।
शुक्रवार को बाजार खुलने के तुरंत बाद एबीबी इंडिया के शेयर 4% गिरकर ₹5,950 पर थे। पिछले महीने स्टॉक में 26.8% की बढ़ोतरी हुई है।
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