कोफोर्ज
कोफोर्ज ने 3.5% के अनुमान से आगे 4.4% की निरंतर मुद्रा राजस्व वृद्धि के साथ राजस्व में गिरावट दर्ज की। ऑर्डर बुक साल-दर-साल 30% बढ़ी।
EBIT मार्जिन काफी हद तक अनुमानित 13.2% की तुलना में 13.4% पर उम्मीदों के अनुरूप था।
हालाँकि, कर पश्चात लाभ पिछली तिमाही के ₹376 करोड़ से तेजी से घटकर ₹250.2 करोड़ हो गया, जो ₹147.6 करोड़ की असाधारण हानि से प्रभावित हुआ।
यह मुख्य रूप से ₹117.9 करोड़ की उच्च श्रम मजदूरी लागत, ₹16.2 करोड़ के साइबर सुरक्षा-संबंधी खर्च और एनकोरा सौदे से संबंधित ₹13.5 करोड़ की अधिग्रहण-संबंधी लागत के कारण था।
से बात करते हुए, कोफोर्ज प्रबंधन ने कहा कि एनकोरा अधिग्रहण के लिए कोई क्यूआईपी या इक्विटी कमजोरीकरण नहीं होगा; आकर्षक मध्य-एकल अंकीय ब्याज दर पर ऋण के माध्यम से धन जुटाया जाएगा।
एमफैसिस
एम्फैसिस ने तिमाही के लिए बड़े पैमाने पर इन-लाइन प्रदर्शन दिया, जिसमें अनुमानों के अनुरूप 1.5% की सीसी राजस्व वृद्धि हुई। ईबीआईटी मार्जिन 15.2% रहा, जो उम्मीद से थोड़ा अधिक है।
नए सौदे का कुल अनुबंध मूल्य 428 मिलियन डॉलर रहा, जो क्रमिक रूप से लगभग 19% कम है, लेकिन साल-दर-साल 22% अधिक है, जबकि बारह महीने के सौदे की जीत एक साल पहले की तुलना में दोगुनी हो गई है।
विकास का नेतृत्व बीएफएसआई खंड ने किया, जिसमें क्रमिक रूप से 3.7% का विस्तार हुआ, बीमा में 8.3% की वृद्धि हुई। इसके विपरीत, टीएमटी, लॉजिस्टिक्स और अन्य क्षेत्रों में गिरावट देखी गई।
भौगोलिक दृष्टि से, भारत और ईएमईए ने विकास का नेतृत्व किया, जबकि अमेरिका ने मामूली लाभ दर्ज किया।
प्रबंधन ने कहा कि डील रैंप-अप के कारण मार्च तिमाही क्रमिक रूप से सबसे मजबूत होने की उम्मीद है, और दोहराया कि FY26 की वृद्धि FY25 की तुलना में सार्थक रूप से बेहतर होगी, जिसकी गति FY27 में भी जारी रहने की संभावना है।
ब्रोकरेज फर्म नोमुरा ने स्थिर मार्जिन और मजबूत एआई-संचालित डील पाइपलाइन का हवाला देते हुए ₹2,970 के मूल्य लक्ष्य के साथ एमफैसिस पर ‘तटस्थ’ रेटिंग बनाए रखी है।
एचएसबीसी ने ₹3,350 के मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी ‘खरीदें’ रेटिंग दोहराई है। ब्रोकरेज ने कहा कि हालांकि तीसरी तिमाही में सौदे की जीत में मामूली कमी आई है, लेकिन पाइपलाइन मजबूत बनी हुई है और कुल राजस्व गति बरकरार है।
स्थिर सौदे प्रवाह और अनुकूल बैंकिंग क्षेत्र की पृष्ठभूमि से समर्थित, एचएसबीसी को उम्मीद है कि एम्फैसिस अगले दो वर्षों में लगभग दो अंकों की राजस्व वृद्धि प्रदान करेगी, साथ ही यह भी कहा कि आकर्षक जोखिम-इनाम प्रोफ़ाइल के साथ मूल्यांकन अपेक्षाकृत कम मांग वाला बना हुआ है।
जेफ़रीज़ ने भी ₹3,410 के मूल्य लक्ष्य के साथ ‘खरीदें’ रेटिंग दी है। ब्रोकरेज ने कहा कि एमफैसिस का तीसरी तिमाही का राजस्व अनुरूप था, जबकि मार्जिन और सामान्यीकृत मुनाफा थोड़ा आगे था।
जेफ़रीज़ को उम्मीद है कि मजबूत डील जीत, बड़ी पाइपलाइन और बीएफएसआई सेगमेंट में स्वस्थ विकास संभावनाओं के कारण वित्त वर्ष 26-28 में विकास दर बढ़कर 10% सालाना सीसी सीएजीआर हो जाएगी।
इसने उच्च ब्याज लागत को ध्यान में रखते हुए FY26-28 की कमाई के अनुमान को 1.5% तक कम कर दिया है, जबकि इसी अवधि में 14% EPS CAGR का अनुमान लगाया है।
ज़ेनसार टेक्नोलॉजीज
ज़ेंसर टेक्नोलॉजीज ने मार्जिन के आधार पर गिरावट दर्ज की, भले ही राजस्व वृद्धि कमजोर रही। लगातार मुद्रा राजस्व में क्रमिक रूप से 1.3% की गिरावट आई, जो मांग में नरमी को दर्शाता है। हालाँकि, EBITDA मार्जिन पिछली तिमाही के 15.5% से तेजी से बढ़कर लगभग 17.4% हो गया, जो कि उच्च अपतटीय मिश्रण और परिचालन क्षमता से सहायता प्राप्त है। कंपनी ने कहा कि उसकी मौजूदा ऑर्डर बुक का लगभग 20% एआई-प्रभावित है, जो एआई-देशी सेवा मॉडल की ओर उसके संक्रमण का संकेत है।
सिग्निटी टेक्नोलॉजीज
सिग्निटी टेक्नोलॉजीज ने दिसंबर तिमाही में राजस्व, लाभप्रदता और मार्जिन में वृद्धि के साथ मजबूत परिचालन प्रदर्शन किया। समेकित शुद्ध लाभ एक साल पहले के ₹63.6 करोड़ से बढ़कर ₹80 करोड़ हो गया, जबकि राजस्व ₹510 करोड़ से बढ़कर ₹580 करोड़ हो गया।
EBITDA ₹90.3 करोड़ से बढ़कर ₹115 करोड़ हो गया, मार्जिन में लगभग 20% का सुधार हुआ, जो बेहतर लागत नियंत्रण और परिचालन उत्तोलन को दर्शाता है।
कोफोर्ज के शेयर 3% गिरकर ₹1,643.50 पर कारोबार कर रहे हैं, जबकि एमफैसिस 2.08% गिरकर ₹2,751.60 पर है। ज़ेनसर टेक्नोलॉजीज के शेयर 1.28% गिरकर ₹713.05 पर हैं, और सिग्निटी टेक्नोलॉजीज के शेयर 2.68% गिरकर ₹1,619 पर कारोबार कर रहे हैं।
