बैद ने मजबूत ऑर्डर दृश्यता का हवाला देते हुए नेटवेब टेक्नोलॉजीज को विस्तार के प्रमुख लाभार्थी के रूप में पहचाना। कंपनी ने पहले ही एआई-संबंधित डेटा-सेंटर ऑर्डर में लगभग ₹21 बिलियन सुरक्षित कर लिए हैं। उन्होंने कहा, “हम अगले ढाई वर्षों में उनके लिए लगभग ₹55 बिलियन मूल्य के ऑर्डर देने की योजना बना रहे हैं। इसलिए, अगले दो वर्षों में अपेक्षित मात्रा अब तक देखी गई मात्रा से दोगुनी होगी।”
हालांकि उन्होंने आईटी हार्डवेयर में अपनी विशिष्ट स्थिति के कारण प्रीमियम वैल्यूएशन पर स्टॉक ट्रेडों पर ध्यान दिया, उन्होंने कहा कि एक कमी प्रीमियम मूल्य निर्धारण का समर्थन करता है। इस वर्ष परिचालन और मुक्त नकदी प्रवाह भी सकारात्मक होने की उम्मीद है, जिससे कंपनी की वित्तीय प्रोफ़ाइल मजबूत होगी।
हालाँकि, बैद ने इस बात पर जोर दिया कि अवसर एक कंपनी से कहीं आगे तक फैला हुआ है। डेटा सेंटर पारिस्थितिकी तंत्र बुनियादी ढांचे की कई परतों तक फैला हुआ है। उदाहरण के लिए, कमिंस इंडिया एक प्रमुख लाभार्थी है, जिसने बिजली समाधानों में अपनी प्रमुख स्थिति को देखते हुए विभिन्न डेटा सेंटर प्रकारों में 60% से अधिक बाजार हिस्सेदारी हासिल की है। सिविल निर्माण के क्षेत्र में, लार्सन एंड टुब्रो (एलएंडटी) और केईसी इंटरनेशनल इन सुविधाओं के लिए भौतिक बुनियादी ढांचे के निर्माण में शामिल हैं।
शीतलन और आंतरिक विद्युत प्रणालियाँ बिल्ड-आउट का एक अन्य महत्वपूर्ण घटक हैं। बैद ने एबीबी इंडिया को एक मजबूत प्रॉक्सी प्ले के रूप में इंगित किया, इसके विद्युत उत्पादों और सॉफ्टवेयर समाधानों के पोर्टफोलियो को देखते हुए, जिसमें निर्बाध बिजली आपूर्ति (यूपीएस) सिस्टम की असेंबली भी शामिल है – एक ऐसी क्षमता जो घरेलू स्तर पर कुछ कंपनियों के पास है। हीटिंग, वेंटिलेशन और एयर कंडीशनिंग (एचवीएसी) सेगमेंट में, वोल्टास, ब्लू स्टार, सीमेंस और हनीवेल ऑटोमेशन जैसी कंपनियां भी क्षमता निर्माण में वृद्धि से लाभान्वित होने की स्थिति में हैं।
यह भी पढ़ें:
इस पूंजीगत व्यय चक्र का प्रभाव केबल और ट्रांसमिशन में भी दिखाई देता है। अपार इंडस्ट्रीज को संबोधित करते हुए, जिसने पिछले महीने में 40% की बढ़ोतरी की है, बैद ने इस कदम का श्रेय घरेलू और अंतरराष्ट्रीय केबल और वायर पोर्टफोलियो, विशेष रूप से नवीकरणीय ऊर्जा के लिए एक प्रॉक्सी के रूप में अपनी स्थिति को दिया। उन्होंने स्पष्ट किया कि हालिया पुनर्रेटिंग भारत के लिए अमेरिकी टैरिफ समझौते के आसपास स्पष्टता उभरने के कारण हुई, जिसने पहले धारणा को धूमिल कर दिया था। इसके अलावा, हाई-वोल्टेज केबल में अपार की ताकत और भारत नेट टेलीकॉम परियोजनाओं में इसका प्रदर्शन विकास की दृश्यता को बढ़ाता है।
यह भी पढ़ें:
हाई-वोल्टेज डायरेक्ट करंट (एचवीडीसी) क्षेत्र में, बैद ने हिताची एनर्जी इंडिया की निष्पादन ताकत पर प्रकाश डाला। उन्होंने कहा, “उन्होंने भारत में अब तक की सभी प्रमुख एचवीडीसी परियोजनाओं में बड़ी हिस्सेदारी हासिल कर ली है… और उन्होंने अगले चार से पांच वर्षों के लिए विकास की दृश्यता बनाई है, जहां वे 30-35% चक्रवृद्धि वार्षिक विकास दर (सीएजीआर) से बढ़ सकते हैं।” उन्होंने कहा कि दीर्घकालिक विकास को प्राथमिकता देने की यह रणनीति निकट अवधि के मार्जिन की कीमत पर आई है, जो इसे जीई वर्नोवा टीएंडडी इंडिया जैसे साथियों से अलग करती है। कुल मिलाकर, उनका मानना है कि ट्रांसमिशन और डिस्ट्रीब्यूशन (टीएंडडी) सेगमेंट में बहुराष्ट्रीय खिलाड़ियों को सेक्टर के पलटाव से सार्थक लाभ हुआ है।
वर्तमान जोखिम-इनाम गतिशीलता का मूल्यांकन करते समय, बैद ने सीजी पावर एंड इंडस्ट्रियल सॉल्यूशंस और एमटीएआर टेक्नोलॉजीज को मजबूत बॉटम-अप विचारों के रूप में नामित किया। उन्होंने एलएंडटी को पूंजीगत सामान जगत में एक “अच्छा रक्षात्मक खेल” बताया। जबकि नेटवेब का मूल्यांकन वर्तमान स्तरों पर “अपेक्षाकृत उचित और महंगा” प्रतीत होता है, वह एबीबी इंडिया में निरंतर गति की गुंजाइश देखती है, जहां ऑर्डर प्रवाह और समाचार दृश्यता में सुधार से आय में सुधार और संभावित पुनर्रेटिंग हो सकती है।
पूरे साक्षात्कार के लिए, संलग्न वीडियो देखें
से सभी नवीनतम अपडेट प्राप्त करें
