ब्रोकरेज फर्म मोतीलाल ओसवाल ने ‘खरीदें’ रेटिंग और प्रति शेयर ₹575 के मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक पर कवरेज शुरू किया, जो मंगलवार के समापन स्तर से लगभग 35% की तेजी की संभावना दर्शाता है।
ब्रोकरेज ने ज़ायडस वेलनेस को एक विविध स्वास्थ्य और पोषण कंपनी के रूप में वर्णित किया, जिसका वार्षिक राजस्व लगभग ₹4,000 करोड़ है और कई उपभोक्ता कल्याण श्रेणियों में नेतृत्व की स्थिति है।
इसके मुख्य पोर्टफोलियो में शुगर फ्री के तहत चीनी के विकल्प, ग्लूकोनडी जैसे ग्लूकोज पाउडर, स्किनकेयर ब्रांड एवरीथ, कार्यात्मक खाद्य पदार्थ न्यूट्रालाइट, प्रिकली हीट पाउडर नाइसिल और कॉम्प्लान जैसे पोषक पेय शामिल हैं।
मोतीलाल ने कहा कि कंपनी अपने मुख्य खंडों में प्रमुख स्थिति में है, जबकि नेचरेल, जो राइटबाइट मैक्स प्रोटीन का मालिक है, और कम्फर्ट क्लिक, जिसमें वीएमएस पोर्टफोलियो है, सहित हाल के अधिग्रहणों ने उभरते उपभोग रुझानों में अपनी उपस्थिति का विस्तार करने में मदद की है। इनमें हाई प्रोटीन स्नैकिंग, प्रिवेंटिव हेल्थकेयर और डिजिटल फर्स्ट न्यूट्रिशन प्लेटफॉर्म शामिल हैं।
ब्रोकरेज ने उल्लेख किया कि ज़ायडस वेलनेस वर्तमान में अन्य एफएमसीजी प्रतिस्पर्धियों की तुलना में 30% -35% छूट पर कारोबार कर रहा है, जो उप ₹15,000 करोड़ बाजार पूंजीकरण उपभोक्ता क्षेत्र के भीतर सबसे आकर्षक जोखिम इनाम प्रोफाइल में से एक की पेशकश कर रहा है।
इसमें कहा गया है कि पिछले एक दशक में कमाई में धीमी वृद्धि के कारण स्टॉक का वैल्यूएशन मल्टीपल कम बना हुआ है, जिसमें 10 साल का सीएजीआर लगभग 7% -8% है।
हालाँकि, अधिग्रहण के प्रारंभिक एकीकरण चरण के बाद मुख्य पोर्टफोलियो में स्थिरता लौटने और नए विकास इंजनों के जोर पकड़ने के साथ, मोतीलाल को आय वृद्धि में सार्थक सुधार की उम्मीद है।
ब्रोकरेज ने FY25 से FY28 तक 14% ऑर्गेनिक EBITDA CAGR और 36% समेकित EBITDA CAGR मॉडल किया है।
ब्रोकरेज के अनुसार, प्रमुख नकारात्मक जोखिमों में मौसमी पर उच्च निर्भरता, इनपुट लागत में अस्थिरता, स्वास्थ्य खाद्य और पेय श्रेणी में संभावित खराब प्रदर्शन और बढ़ती प्रतिस्पर्धी तीव्रता शामिल हैं।
ज़ाइडस वेलनेस पर नज़र रखने वाले सभी सात विश्लेषकों ने वर्तमान में स्टॉक पर ‘खरीदें’ रेटिंग दी है।
ज़ाइडस वेलनेस लिमिटेड के शेयर आज शुरुआती कारोबार में 11% तक बढ़ गए। आखिरी अपडेट के अनुसार, स्टॉक 8.71% बढ़कर ₹460.95 पर था। पिछले एक महीने में स्टॉक में लगभग 7% की बढ़ोतरी हुई है और पिछले एक साल में यह 17% बढ़ा है।
